恒指周五(4月24日)再度回落，早盤低開(kāi)之后橫向震蕩。截至收盤，恒指跌0.61%，報(bào)23831.3點(diǎn)，成交金額828億港元。
昨天智通財(cái)經(jīng)就感覺(jué)盤面不太好，該漲的時(shí)候也沒(méi)啥動(dòng)靜，今天盤面基本就是這種狀況，A股跌得更多一些，港股勉強(qiáng)站在20日均線上。
這個(gè)也不能怪港股不給力，實(shí)在是外圍環(huán)境讓人不放心。美國(guó)眾議院以壓倒性優(yōu)勢(shì)通過(guò)4840億美元紓困法案，不過(guò)，這早已在預(yù)期當(dāng)中，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生不了什么刺激。再說(shuō)了，這種救助的利好本來(lái)邊際效應(yīng)就是遞減的。
再看最新數(shù)據(jù)，在截至4月18日的一周中，美國(guó)有442.7萬(wàn)人首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)，略高于預(yù)期的430萬(wàn)人，這使得過(guò)去五周內(nèi)，美國(guó)首申失業(yè)救濟(jì)金的人數(shù)累積達(dá)2645萬(wàn)，完全抹去了過(guò)去11年中增加的所有就業(yè)崗位。這么多失業(yè)的，可以看出形勢(shì)依然嚴(yán)峻。
而歐洲峰會(huì)，談了好幾天也沒(méi)個(gè)結(jié)果，這次事件充分暴露了歐盟內(nèi)部的各種矛盾，關(guān)鍵時(shí)刻都不能團(tuán)結(jié)一致，確實(shí)到了要改革的時(shí)候了。
而影響市場(chǎng)最大的消息是滿懷期望的瑞德西韋試驗(yàn)報(bào)告被意外流出，結(jié)果是該藥物不能顯著提升病人狀態(tài)，換句話說(shuō)就是療效不大。這個(gè)對(duì)市場(chǎng)的打擊是很大的。因?yàn)椋F(xiàn)在對(duì)付這個(gè)事件除了被動(dòng)的隔離、保持社交距離外，唯一的期待就是能研制出有效果的藥物，最終才能看到希望。否則，被這個(gè)牽住的話，啥也干不了，連特朗普現(xiàn)在都感覺(jué)不那么有信心了。
最新報(bào)道稱，特朗普在23日舉行的白宮新聞發(fā)布會(huì)上表示，如果他覺(jué)得國(guó)家仍處于不安全狀態(tài)中，他可能會(huì)將社交疏離指導(dǎo)意見(jiàn)延長(zhǎng)至5月1日之后。記得前一段時(shí)間他還信誓旦旦說(shuō)要趕緊復(fù)工，這下底氣明顯就不足了。這樣一來(lái)，外圍對(duì)于復(fù)工復(fù)產(chǎn)的預(yù)期又減弱了，看樣子又得靠打吊瓶過(guò)日子了。
股市可想而知，上漲的驅(qū)動(dòng)邏輯不斷減弱。
從A股的情況看，今天的跌幅有點(diǎn)大，這里面有幾點(diǎn)因素：1，經(jīng)過(guò)中行原油寶事件之后，監(jiān)管層加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)金融領(lǐng)域會(huì)偏向謹(jǐn)慎一些。2，月底是年報(bào)的最后公布期，基本上都是一些業(yè)績(jī)差的品種拖到最后才出來(lái)，預(yù)計(jì)還會(huì)有一些爆雷的情況，對(duì)投資者信心會(huì)造成沖擊。3，短期來(lái)看，看不到大的利好政策催化，常規(guī)的利好難以推動(dòng)大盤。兩會(huì)的召開(kāi)預(yù)計(jì)要到5月的下旬，這段真空期市場(chǎng)會(huì)相對(duì)迷茫。4，市場(chǎng)繼續(xù)處于存量博弈狀態(tài)，熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換太快，炒作了較長(zhǎng)時(shí)間的醫(yī)藥類將出現(xiàn)退潮，取代的主線并不清晰。
港股今天跌幅之所以小一些，主要是業(yè)績(jī)方面的沖擊并不大，本來(lái)就不存在虛高，估值也整體偏低，受外圍影響更明顯一些。前面，智通財(cái)經(jīng)談到過(guò)美股還面臨二次探底的可能，只是不知道拐點(diǎn)什么時(shí)候開(kāi)始。美股周二被石油給暴擊了一些，修復(fù)了兩天后，也沒(méi)能創(chuàng)出高點(diǎn)，如果接下來(lái)再往下殺，再跌破周二的低點(diǎn)，那么這個(gè)形態(tài)出來(lái)看上去就會(huì)有點(diǎn)嚇人。這是港股市場(chǎng)很擔(dān)心的地方。
港股又到了考驗(yàn)20日均線這個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位的時(shí)刻，按照現(xiàn)狀來(lái)看，如果看不到利好刺激的話，恐怕難以守住。投資者要做好風(fēng)險(xiǎn)防范的準(zhǔn)備。
相對(duì)于前幾日市場(chǎng)的熱鬧景象，今天的盤面就顯得很低迷。避險(xiǎn)情緒在開(kāi)始升溫，黃金類的個(gè)股表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，如招金礦業(yè)(01818)、山東黃金(01787)、紫金礦業(yè)(02899)。今天黃金股上漲是純避險(xiǎn)的屬性，大的邏輯依然受制于美元的強(qiáng)勢(shì)。
昨日智通財(cái)經(jīng)提到的教育類個(gè)股低位品種也在跟進(jìn)，如睿見(jiàn)教育(06068)、民生教育(01569)，不過(guò)補(bǔ)漲的邏輯一般要偏弱一些。
相對(duì)而言，必需消費(fèi)類抗跌性比較強(qiáng)，如華寶國(guó)際(00336)、特步國(guó)際(01368)、H&H國(guó)際控股(01112)、青島啤酒(00168)逆勢(shì)走好。從兩地市場(chǎng)來(lái)看，必選消費(fèi)類都受到了市場(chǎng)的追捧。內(nèi)需的東西相對(duì)值得信賴。
另外，燃?xì)忸悅€(gè)股也值得關(guān)注，石油價(jià)格的低迷預(yù)計(jì)對(duì)天然氣價(jià)格會(huì)產(chǎn)生影響，主要品種中國(guó)燃?xì)?00384)、昆侖能源(00135)等走強(qiáng)。
最后，智通財(cái)經(jīng)4月金股中糧肉食(01610)再度上漲3.02%，目前美國(guó)已經(jīng)有10%的豬肉加工廠暫時(shí)關(guān)閉，預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)有加工廠關(guān)閉。市場(chǎng)對(duì)豬肉價(jià)格預(yù)期再起。(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān) 萬(wàn)永強(qiáng))
