跨界并未給公司業(yè)績(jī)帶來利好。2019年年報(bào)顯示，2019年，公司陷入“增收不增利”的困境，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.4億元，同比增長(zhǎng)3.4%，但卻錄得上市以來的首次虧損，歸母凈利潤(rùn)虧損3億元，同比減少1164.7%。
誰(shuí)都沒有想到，福建珠寶企業(yè)愛迪爾(002740.SZ)會(huì)成為這波普漲行情下最先冒頭的“妖股”。
6月24日至7月6日，愛迪爾連續(xù)7個(gè)交易日漲停。截至7月6日收盤，愛迪爾報(bào)9.50元/股，總市值達(dá)43.14億元。
然而，這波七連板引發(fā)了不少質(zhì)疑。7月3日盤后，深交所發(fā)布的監(jiān)管動(dòng)態(tài)顯示，已對(duì)連續(xù)多日漲幅異常的愛迪爾持續(xù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并及時(shí)采取監(jiān)管措施。
漲停原因顯示，愛迪爾屬于抖音概念股和互聯(lián)網(wǎng)金融概念股。然而，時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，該公司唯一與互金概念有關(guān)系的消息是2015年合資設(shè)立的北京愛投融科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北京愛投融”)，但愛迪爾在2016年便已退出股東名單。
時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2015年上市后，愛迪爾似乎格外熱衷與互聯(lián)網(wǎng)扯上關(guān)系。除了表示要建成“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶開放平臺(tái)”外，還涉足互金、區(qū)塊鏈和5G等多個(gè)領(lǐng)域。
不過，跨界并未給公司業(yè)績(jī)帶來利好。2019年年報(bào)顯示，2019年，公司陷入“增收不增利”的困境，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.4億元，同比增長(zhǎng)3.4%，但卻錄得上市以來的首次虧損，歸母凈利潤(rùn)虧損3億元，同比減少1164.7%。
與此同時(shí)，由于商譽(yù)減值、應(yīng)收賬款和存貨等問題，審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)該份年報(bào)出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。
7月6日，時(shí)代周報(bào)記者多次撥打愛迪爾總部及董秘辦電話，均無人接聽。
6日晚間，深交所向愛迪爾下發(fā)問詢函，涉及非標(biāo)年報(bào)、計(jì)提壞賬比例過高、預(yù)付賬款和存貨余額增長(zhǎng)過快等17個(gè)問題，要求愛迪爾在7月13日前對(duì)上述問題做出說明。
瘋狂收購(gòu)后遺癥
造成2019年巨額虧損的主要原因是商譽(yù)和應(yīng)收賬款的大幅減值。
年報(bào)顯示，2019年，愛迪爾計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備9730.24萬(wàn)元；對(duì)應(yīng)收賬款的減值事項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備2.9億元，合計(jì)影響2019年度凈利潤(rùn)減少3.9億元。
針對(duì)這次的商譽(yù)減值，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，該所未能就公司計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，無法判斷其恰當(dāng)性。
年報(bào)顯示，2019年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)7765.9萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)70.27%。愛迪爾表示，融資難度持續(xù)上升，流動(dòng)資金捉襟見肘，財(cái)務(wù)成本不斷增加，一定程度上影響了公司的經(jīng)營(yíng)情況。
流動(dòng)資金的緊張很大程度上源于公司不?！百I買買”的戰(zhàn)略。時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，單2017年一年，愛迪爾就發(fā)起了5起資產(chǎn)收購(gòu)。
“買買買”也導(dǎo)致愛迪爾資金鏈格外緊張，負(fù)債高企。面對(duì)如此困境，愛迪爾選擇向地方國(guó)資求援。
2019年2月，愛迪爾發(fā)布公告，公司實(shí)控人蘇日明及其一致行動(dòng)人和其他股東向龍巖市匯金發(fā)展集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“匯金集團(tuán)”)、龍巖市永盛發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“永盛發(fā)展”)作價(jià)2.17億元轉(zhuǎn)讓公司10.89%的股權(quán)。而這兩家企業(yè)均是福建省龍巖市國(guó)資委100%控股的公司。
截至2020年一季度末，永盛發(fā)展和匯金集團(tuán)分列愛迪爾的第六和第九大股東。
2019年10月，公司向匯金集團(tuán)申請(qǐng)不超過1.5億元借款，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還借款，但這并未緩解公司資金緊張的局面。
年報(bào)顯示，2019年公司短期借款高達(dá)8.93億元，而2018年同期僅為5.34億元，流動(dòng)負(fù)債總計(jì)高達(dá)18.23億元，而2018年同期僅為9.2億元；同時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一直為負(fù)。2017―2019年，該項(xiàng)指標(biāo)分別為-3.56億元、-5479.9萬(wàn)元和-3345.8萬(wàn)元。
跨界發(fā)展遲緩
雖然是“抖音概念股”和“互金概念股”的領(lǐng)漲龍頭，但愛迪爾始終身處以線下零售渠道為主的珠寶行業(yè)，“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶”的嘗試也未曾給其業(yè)績(jī)?cè)錾?/p>
年報(bào)顯示，愛迪爾擁有四大珠寶品牌，總共擁有1132家品牌加盟店、46家自營(yíng)店，但其中僅有一個(gè)品牌“克拉美”通過天貓、京東、唯品會(huì)等線上平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷。
官網(wǎng)顯示，2020年2月，愛迪爾啟動(dòng)“千人千店”計(jì)劃，以抖音小店為平臺(tái)，匯聚線上客群；有贊商城開通后，不到一個(gè)月營(yíng)收200萬(wàn)元。
這一數(shù)字幾乎是杯水車薪。財(cái)報(bào)顯示，2020年一季度，公司營(yíng)收2.1億元，同比減少36.94%；歸母凈利潤(rùn)1137.8萬(wàn)元，同比減少24.21%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的流量?jī)纛~為-2775.1萬(wàn)元，同比減少138.27%。
而從上市之初就宣告要建設(shè)的“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶開放平臺(tái)”更遙遙無期。
6月12日，愛迪爾發(fā)布公告稱，擬將公司2016年12月非公開發(fā)行募集資金用途變更后的募集資金3.81億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。
此舉引來了監(jiān)管層關(guān)注。在回復(fù)深交所的公告中，愛迪爾表示，“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶開放平臺(tái)”項(xiàng)目募集資金投入2050.51萬(wàn)元，投入進(jìn)度僅為5.14%。由于目前消費(fèi)者還未養(yǎng)成線上購(gòu)買珠寶的習(xí)慣，“公司管理層本著對(duì)募集資金負(fù)責(zé)的態(tài)度暫時(shí)不大規(guī)模投入，待相關(guān)消費(fèi)習(xí)慣成熟后再投入”。
7月5日，電商行業(yè)分析師韓東(化名)接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，與其他行業(yè)相比，珠寶行業(yè)購(gòu)買頻率低、單品價(jià)格高，“更重要的是珠寶難以標(biāo)準(zhǔn)量化生產(chǎn)，所以線上渠道一直難以打開”。
韓東指出，目前珠寶行業(yè)在線上仍以低價(jià)產(chǎn)品為主，消費(fèi)者對(duì)在線上買高價(jià)珠寶仍抱有疑慮。
而引起愛迪爾股價(jià)瘋漲的“互聯(lián)網(wǎng)金融概念”更是無從談起。
2015年5月，愛迪爾發(fā)布公告稱，公司擬與中投國(guó)泰(北京)投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中投國(guó)泰”)共同出資成立互聯(lián)網(wǎng)金融公司北京愛投融。注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，愛迪爾出資750萬(wàn)元，占比25%。
然而，天眼查顯示，2016年8月23日，愛迪爾便已不在這家合資公司的股東人投資名單中，取而代之的是深圳飾界在線文化傳播有限公司，持股比例為25%。
2016年年報(bào)顯示，愛迪爾在本期處置了合營(yíng)企業(yè)北京愛投融，從而減少了長(zhǎng)期股權(quán)投資46.7萬(wàn)元。
2019年11月，北京市場(chǎng)監(jiān)督管理局以成立后無正當(dāng)理由超6個(gè)月未開業(yè)，或開業(yè)后自行停業(yè)超6個(gè)月為由吊銷了該公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
2020年2月，愛迪爾先后與數(shù)秦科技、寧波聯(lián)通簽署合作協(xié)議，謀求在區(qū)塊鏈、5G等領(lǐng)域的合作。對(duì)此，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求說明公司是否有迎合市場(chǎng)炒作的情形。
對(duì)此公司稱，兩項(xiàng)合作有助于公司推出區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)賦能的珠寶業(yè)智能門店解決方案，預(yù)計(jì)對(duì)公司的未來持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力會(huì)產(chǎn)生積極影響。不存在迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)炒作的情形。
董監(jiān)高2年套現(xiàn)億元
7月3日盤后，愛迪爾發(fā)布公告稱，由于自身資金需求，股東永盛發(fā)展擬減持?jǐn)?shù)量不超過454萬(wàn)股、比例不超過總股本1%的股票。
截至該公告日，永盛發(fā)展及其一致行動(dòng)人持有公司及表決權(quán)比例為17.31%，為公司實(shí)際第二大股東。
時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從2018年開始，愛迪爾的股東進(jìn)行了多次減持，減持方幾乎均為公司董監(jiān)高人員，合計(jì)套現(xiàn)金額不下億元。
2018年7月，公司監(jiān)事會(huì)主席蘇江洪減持17.7萬(wàn)股，套現(xiàn)108余萬(wàn)元；同年11月，公司董事、副總經(jīng)理蘇啟皓減持128萬(wàn)股，套現(xiàn)691萬(wàn)元；同月，財(cái)務(wù)總監(jiān)李城峰減持17.5萬(wàn)股，套現(xiàn)94.5萬(wàn)元。
2019年5月，公司董事、副董事長(zhǎng)朱新武減持260萬(wàn)股，套現(xiàn)1567萬(wàn)元。
2019年9月，公司實(shí)控人蘇日明通過大宗交易受讓888萬(wàn)股給匯金發(fā)展，累計(jì)套現(xiàn)至少5354萬(wàn)元；同年7月，其一致行動(dòng)人狄愛玲減持381萬(wàn)股，套現(xiàn)2350萬(wàn)元；12月，蘇江洪再次減持13萬(wàn)股，套現(xiàn)80余萬(wàn)元。
2020年1月，朱新武再次減持156萬(wàn)股，占總股本的0.3443%，套現(xiàn)1282萬(wàn)元。
同年5月5日，愛迪爾發(fā)布公告稱，公司控股股東蘇日明及其一致行動(dòng)人狄愛玲、蘇永明擬減持不超過總股本6.35%的股份。截至該公告發(fā)布日，蘇日明的持股比例為14.28%，三人合計(jì)持股比例為25.38%。
與此同時(shí)，公司高層人員換血頻繁，前述參與減持的高管也紛紛辭職離場(chǎng)。
其中，公司實(shí)控人蘇日明已于2019年9月辭去董事長(zhǎng)一職；2020年2―3月，董秘、副總裁孫海龍，證券事務(wù)代表王優(yōu)因個(gè)人原因辭職。
7月3日，愛迪爾發(fā)布公告稱，謝萬(wàn)利因個(gè)人原因辭去公司內(nèi)審部負(fù)責(zé)人職務(wù)。
管理層“大換血”或是為了公司之后的混改鋪路。資料顯示，目前公司總裁為徐新雄，曾經(jīng)擔(dān)任過第二大實(shí)際股東匯金集團(tuán)的總經(jīng)理、副董事長(zhǎng)等職務(wù)。