去年12月以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)反彈，正在密集披露的基金四季報(bào)也顯示，去年四季度主動(dòng)管理的權(quán)益類(lèi)基金整體加倉(cāng)。截止1月20日已公布季報(bào)的1700余只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金股票倉(cāng)位較三季度末提升了3個(gè)百分點(diǎn)以上，不少去年三季度末或四季度成立的次新基金已將倉(cāng)位提升到較高水平，興全基金旗下爆款基金興全合泰等建倉(cāng)迅速，而興全合宜作為市場(chǎng)上規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金，在去年四季度減倉(cāng)約17個(gè)百分點(diǎn)。
主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金倉(cāng)位提升
WIND數(shù)據(jù)顯示，截止1月20日已公布季報(bào)的1700余只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金（各類(lèi)份額合并計(jì)算）股票倉(cāng)位平均為73.75%，較去年三季度末70.22%的股票倉(cāng)位水平提升了超過(guò)3個(gè)百分點(diǎn)。
其中股票型基金平均倉(cāng)位88.2%，較三季度末提升了1.38%；偏股混合型基金平均倉(cāng)位為84.98%，較去年三季度末提升了2.73%；靈活配置型基金平均倉(cāng)位為65.61%，較三季度末提升了4.2%；平衡混合型基金的平均倉(cāng)位為57.93%，較去年三季度末也提升了3.83%。
今年以來(lái)A股市場(chǎng)繼續(xù)走高，1月中旬上證綜指一度摸上3100點(diǎn)，截止1月20日，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)下自2017年2月以來(lái)的新高。而已公布四季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金2020年以來(lái)截止1月17日平均收益率為4.13%。
次新基金倉(cāng)位也普遍偏高
不少去年三季度末或四季度成立的次新基金已將倉(cāng)位提升到較高水平，尤其是倉(cāng)位范圍較為靈活的混合型基金，顯示其對(duì)市場(chǎng)看好。東方阿爾法優(yōu)選、博道志遠(yuǎn)、浙商智能行業(yè)優(yōu)選均成立于去年9月中下旬，到四季度末其股票倉(cāng)位均已在九成以上。永贏高端制造成立于去年11月初，到四季度末股票倉(cāng)位已升至約76%，其資產(chǎn)規(guī)模在34億元左右。
爆款次新基金同樣建倉(cāng)迅速。興全基金旗下爆款之一興全合泰成立于去年10中旬，首募規(guī)模59億元，到四季度末資產(chǎn)規(guī)模已增至82.85億元。四季報(bào)顯示，該基金股票倉(cāng)位為89.2%。投資于A股市場(chǎng)的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為77.61%，投資于港股通股票的比例為13.05%。其前10大重倉(cāng)股全部來(lái)自于A股，包括中國(guó)平安(601318)、萬(wàn)科A、廣汽集團(tuán)、領(lǐng)益智造、紫金礦業(yè)、永輝超市、萬(wàn)華化學(xué)、紫光股份、美年健康、芒果超媒。
成立于去年9月18日的南方智銳股票倉(cāng)位為69.03%，該基金資產(chǎn)規(guī)模為53.19億元。東證資管旗下的偏股混合型基金東方紅啟元三年持有由原東方紅7號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃變更而來(lái)，基金合同正式生效于去年9月26日，到四季度末其資產(chǎn)規(guī)模為63.63億元，其股票倉(cāng)位為72.36%，前10大重倉(cāng)股包括伊利股份、東華軟件、老鳳祥、萬(wàn)科Ａ、聞泰科技、華潤(rùn)啤酒、中南建設(shè)、貴州茅臺(tái)、海康威視、吉利汽車(chē)，其中華潤(rùn)啤酒和吉利汽車(chē)為港股。
興全合宜倉(cāng)位下降逾17%
部分市場(chǎng)關(guān)注度較高的基金在去年四季度末進(jìn)行了較為明顯的減倉(cāng)，例如興全合宜，其股票倉(cāng)位由三季度末的71.5%降至四季度末的54.11%，降幅達(dá)17.39%。這或許與該基金即將封閉期屆滿轉(zhuǎn)換為上市開(kāi)放式基金（LOF）有關(guān)。
其基金經(jīng)理在季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)核心持倉(cāng)變化不大，結(jié)構(gòu)上前期持有的消費(fèi)、保險(xiǎn)龍頭以及部分優(yōu)質(zhì)制造業(yè)龍頭，在中長(zhǎng)期邏輯未觀察到顯著變化前仍然堅(jiān)定持有。從持倉(cāng)看，其前10大重倉(cāng)股包括隆基股份、中國(guó)平安、萬(wàn)華化學(xué)、永輝超市、芒果超媒、大族激光、伊利股份、領(lǐng)益智造、廣汽集團(tuán)、信義光能，從個(gè)股占比來(lái)看，持股集中度有所降低。截止去年四季度末，基金資產(chǎn)規(guī)模為372.59億。
此外，還有部分基金明顯減倉(cāng)，包括中郵消費(fèi)升級(jí)、國(guó)壽安保核心產(chǎn)業(yè)、大成盛世精選、中信建投睿利、融通新能源汽車(chē)、中郵核心優(yōu)勢(shì)、鵬華弘華等，這些基金倉(cāng)位降幅都在三成以上。不過(guò)，除了國(guó)壽安保核心產(chǎn)業(yè)，其余基金資產(chǎn)規(guī)模都較小，普遍在5億元以下。國(guó)壽安保核心產(chǎn)業(yè)去年四季度末資產(chǎn)規(guī)模在10億元以上，該基金股票倉(cāng)位由去年三季度末的85%左右降至去年四季度末的31%，降幅達(dá)54%。但這主要是由于該基金資產(chǎn)規(guī)模在去年四季度大漲所致。去年三季度末，其資產(chǎn)規(guī)模只有5000萬(wàn)元。