深圳商報2019年12月20日訊 （記者陳燕青）在上周五證監(jiān)會公布分拆上市新規(guī)后僅一周，首個分拆上市案例即出爐：中國鐵建擬分拆子公司鐵建重工赴科創(chuàng)板上市。該股收盤上漲近3%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，科創(chuàng)板或成A股分拆上市的重要承接板塊。
中國鐵建預(yù)計，行使超額配售選擇權(quán)之前，本次發(fā)行股數(shù)占鐵建重工發(fā)行后總股本的比例不超過25%。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不超過本次公開發(fā)行股數(shù)的15%。
資料顯示，此次分拆的主角是中國鐵建的全資子公司中國鐵建重工，該公司成立于2007年，主要業(yè)務(wù)包括掘進機裝備、軌道交通設(shè)備和特種專業(yè)裝備的設(shè)計、研發(fā)、制造和銷售。目前，中國鐵建直接持有公司99.5%的股份，剩余0.5%也由中國鐵建旗下子公司持有。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，上半年鐵建重工總資產(chǎn)為155.51億元，凈資產(chǎn)66億元，公司上半年實現(xiàn)凈利潤7.1億元，同比增加17.2%。
對于此次分拆上市，中國鐵建認(rèn)為此次有利于上市公司突出主業(yè)、增強獨立性。分拆后，中國鐵建及其他下屬公司也將繼續(xù)突出公司在工程承包、勘察設(shè)計咨詢等方面的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。
此外，為降低集團下屬4家全資子公司資產(chǎn)負(fù)債率，中國鐵建擬引入太平人壽在內(nèi)8家投資者110億元對標(biāo)的公司進行增資，實施市場化債轉(zhuǎn)股；公司仍為標(biāo)的公司的控股股東，標(biāo)的公司資產(chǎn)負(fù)債率得到明顯降低，杠桿率高、財務(wù)負(fù)擔(dān)重的問題將得到有效解決。
記者注意到，雖然新規(guī)并未限定A股分拆上市的具體承接板塊，但很多公司似乎更青睞科創(chuàng)板，如深康佳A、東港股份、首航節(jié)能等公司此前明確表示將進軍科創(chuàng)板。
今年8月2日，深康佳A在互動平臺上曾透露，公司一直在密切跟蹤科創(chuàng)板上市的相關(guān)政策法規(guī)，在條件滿足的情況下，公司將積極推進控股或參股公司在科創(chuàng)板上市。
4月9日，東港股份宣布對全資子公司東港瑞云進行改制并表示，“在符合單獨上市條件時，申請在國內(nèi)A股單獨上市融資，優(yōu)先考慮在科創(chuàng)板申請上市”。
實際上，早在《關(guān)于在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》中，就有明確規(guī)定，“達到一定規(guī)模的上市公司，可以依法分拆其業(yè)務(wù)獨立、符合條件的子公司在科創(chuàng)板上市”。
對此，申萬宏源策略分析師林瑾表示，科創(chuàng)板憑借其更具包容性的上市條件、較高估值水平以及良好的流動性，有望成為承接A股市場分拆上市的重要板塊。結(jié)合新規(guī)公布的若干硬性條件，初步篩選出符合分拆條件要求的公司約有253家。
經(jīng)濟學(xué)家宋清輝指出，“分拆上市有利有弊，上市公司需要全面考量其必要性和可行性，應(yīng)充分考慮分拆上市是否有利于促進子公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，是否有助于提升兩者的業(yè)務(wù)協(xié)同性?！?/p>