深圳商報(bào)2019年11月06日訊 （記者陳燕青）中央結(jié)算公司最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，境外機(jī)構(gòu)托管債券面額達(dá)18061.3億元，當(dāng)月增持量115.85億元，同比增19.82%，環(huán)比增0.65%。自去年12月以來，外資已連續(xù)11個(gè)月增持中國(guó)債券，繼續(xù)刷新歷史紀(jì)錄。
記者注意到，在我國(guó)債券市場(chǎng)不斷加大對(duì)外開放的同時(shí)，今年以來中國(guó)債券被納入國(guó)際主流指數(shù)的步伐不斷提速。據(jù)華泰證券估算，中國(guó)債券在納入三大國(guó)際債券指數(shù)后外資流入規(guī)模有望達(dá)到1900億美元。
彭博公司4月1日宣布，人民幣計(jì)價(jià)的中國(guó)國(guó)債和政策性銀行債券將納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)，并將在20個(gè)月內(nèi)分步完成。共有超過350支中國(guó)債券被納入該指數(shù)，完全納入后，人民幣債券資產(chǎn)將在指數(shù)總市值中占比6.06%。
摩根大通9月4日宣布，以人民幣計(jì)價(jià)的高流動(dòng)性中國(guó)國(guó)債將于2020年2月28日起被納入其旗艦全球新興市場(chǎng)政府債券指數(shù)系列，并將在10個(gè)月內(nèi)分步完成。該系列指數(shù)追蹤資金規(guī)模約為2260億美元。
此外，富時(shí)羅素已將中國(guó)債市納入其新興市場(chǎng)國(guó)債指數(shù)、亞洲國(guó)債指數(shù)和亞太國(guó)債指數(shù)，但仍未納入其旗艦指數(shù)（WGBI）。該指數(shù)追蹤資金規(guī)模約為2萬億美元至4萬億美元，若成功納入，中國(guó)國(guó)債所占權(quán)重將達(dá)5%至6%。
值得一提的是，半個(gè)月前銀行間債市對(duì)外開放又一新舉措落地。央行和外管局日前發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許同一境外主體QFII/RQFII和直接入市渠道下的債券進(jìn)行非交易過戶，資金賬戶之間可以直接劃轉(zhuǎn)，同時(shí)同一境外主體通過上述渠道入市只需備案一次。
對(duì)此，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析稱，“中國(guó)債券能夠持續(xù)吸引外資流入主要是因?yàn)橹忻览钐幱诟呶?，中?guó)債券的收益率相對(duì)于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的債券有較大的吸引力。隨著中國(guó)債券加入國(guó)際債券三大指數(shù)體系，外資機(jī)構(gòu)配置中國(guó)債券的需求將大大增加，未來其配置的債券品種會(huì)進(jìn)一步豐富?！?/p>
近期在CPI走高、社融超預(yù)期等影響下，債市出現(xiàn)了一波調(diào)整，上周十年期國(guó)債利率快速上行至3.3%的關(guān)鍵點(diǎn)位，上周四、周五債市短暫企穩(wěn)。5日，由于央行將1年期MLF利率意外下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，國(guó)債期貨全線上漲。
對(duì)此，上海邁柯榮信息咨詢董事長(zhǎng)徐陽對(duì)記者稱，“外資持續(xù)增持中國(guó)債券一是因?yàn)槿嗣駧糯嬖谏档幕A(chǔ)，二是中國(guó)國(guó)債收益率相比其他優(yōu)質(zhì)國(guó)債處于高位。由于中國(guó)CPI高企，明年上半年之前貨幣寬松的余地有限，將會(huì)限制債市的表現(xiàn)?！?/p>
華泰證券固定收益首席分析師張繼強(qiáng)表示，盡管短期內(nèi)債市面臨的各方面環(huán)境仍偏不利，但是債市的調(diào)整空間有限，十年國(guó)債利率不會(huì)脫離3.3%太遠(yuǎn)，應(yīng)該不會(huì)達(dá)到四月份高點(diǎn)。從配置時(shí)間上來看，或許明年1-2月份是好時(shí)機(jī)。