A股上市公司2018年的年報(bào)、一季報(bào)披露基本收官，但業(yè)績(jī)“地雷”隱患并未完全消除，基金公司也無(wú)法高枕無(wú)憂(yōu)。本月安信信托年報(bào)烏龍，持倉(cāng)基金二季度以來(lái)賬面浮虧可能達(dá)到1.2億元。除了股市“黑天鵝”外，債市也不平靜，債券信用違約事件頻發(fā)，不少債券基金踩雷。業(yè)內(nèi)認(rèn)為無(wú)法完全避免“爆雷”事件，不過(guò)基民在選擇時(shí)可留心“排雷”。
A股爆雷基金防不勝防
上市公司去年年報(bào)與一季報(bào)本該在上月30日的大限日前披露完畢，但*ST新億、沈陽(yáng)機(jī)床等幾家公司年報(bào)或一季報(bào)宣布延期，至今尚未公布。另外還有超200家上市公司的年報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“非標(biāo)”意見(jiàn)，其中無(wú)法表示意見(jiàn)有38家上市公司。
本月1日，A股首個(gè)上市的信托公司安信信托年報(bào)出現(xiàn)烏龍，公司稱(chēng)“營(yíng)收漏了10個(gè)億”，但這并未改變公司去年業(yè)績(jī)巨虧近20億元的結(jié)果。安信信托二季度以來(lái)下跌1.88元，跌幅為26%；按照公司一季報(bào)，一季度末時(shí)深圳市康曼德資本管理有限公司、廣東西域投資管理有限公司、上海方圓達(dá)創(chuàng)投資合伙企業(yè)這三家私募旗下的4只基金合計(jì)持有6423.89萬(wàn)股，若二季度以來(lái)未減持，按上季末與周三股價(jià)計(jì)算，賬面浮虧可能達(dá)到1.21億元。
4月，除康美藥業(yè)“爆雷”外，*ST秋林、田中精機(jī)等也出現(xiàn)了業(yè)績(jī)地雷。截至本周三，*ST秋林已連續(xù)下跌17個(gè)交易日，私募上海迎水投資管理有限公司旗下兩只基金在一季度末仍持有1610萬(wàn)股，假設(shè)二季度以來(lái)未減持，該私募的賬面浮虧可能達(dá)到4279萬(wàn)元。
實(shí)際上，今年以來(lái)股市“黑天鵝”引發(fā)基金踩雷的并非個(gè)案。例如今年4月視覺(jué)中國(guó)“爆雷”，數(shù)據(jù)顯示其機(jī)構(gòu)投資者名單中有歸屬72家基金公司的248只基金；同月，國(guó)聯(lián)安基金踩雷西部礦業(yè)；今年初以興全基金為首的50只基金踩雷了三安光電。
業(yè)內(nèi)提示基民注意“排雷”
隨著債券信用違約事件頻發(fā)，債券基金“踩雷”也頻頻爆出。例如，今年4月，因債券爆雷，太平基金、浦銀安盛兩家基金公司與銀河證券產(chǎn)生回購(gòu)質(zhì)押糾紛，涉及金額高達(dá)2億元；今年初債券16信威01估值受到重創(chuàng)，6只重倉(cāng)的債券基金大跌，其中有基金一日賠進(jìn)了全年收益；今年頗受關(guān)注的還有上市公司康得新債券違約一事，可能有多達(dá)34家公募“中招”。
對(duì)此，不愿具名的一名業(yè)內(nèi)人士指出，優(yōu)質(zhì)行業(yè)的龍頭公司“爆雷”的概率會(huì)更小。盡管基金經(jīng)理無(wú)法預(yù)見(jiàn)“地雷”，但只要倉(cāng)位不重，對(duì)基金的收益拖累就不太大。該人士還提示，無(wú)論是投資股基還是債基，基民可以跟蹤被重倉(cāng)的標(biāo)的情況，例如重倉(cāng)的股票是否有突發(fā)利空，重倉(cāng)債券是否可能違約等，“建議投資人關(guān)注基金經(jīng)理的能力與風(fēng)格，通常來(lái)說(shuō)，具有10年以上管理經(jīng)驗(yàn)且經(jīng)過(guò)了市場(chǎng)考驗(yàn)的優(yōu)秀基金經(jīng)理踩雷概率相對(duì)較小”。
也有匿名的業(yè)內(nèi)人士表示：“實(shí)際上，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，防范業(yè)績(jī)地雷的有效手段包括尋找盈利可靠、持續(xù)與穩(wěn)定的公司，控制倉(cāng)位、注意回撤等。”但他指出，這不代表基金公司就能夠完全避開(kāi)“地雷”，因此管理人的能力十分重要。