今年1月1日至4月11日，北向資金累計凈流入1180億元，成為今年A股市場的重要增量資金。記者梳理發(fā)現(xiàn)，北上資金擅長低買高賣波段操作，自4月3日滬指重返3200點大關(guān)后，北上資金逢高減倉態(tài)度堅決，目前已連續(xù)5個交易日凈流出，合計凈流出金額達133.36億元。
扎堆重倉白馬藍籌
據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月11日，北上資金今年以來累計凈流入1180億元，成為今年A股市場的重要增量資金。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，北上資金凈買入金額在今年1月、2月達到高峰，1月北上資金凈買入606.88億元，2月北上資金凈買入也達到了603.92億元，3月北上資金凈買入43.56億元，而成交額環(huán)比大增九成；4月至今，北上資金凈賣出75億元。
從持股市值看，北上資金前十大重倉股以白馬藍籌為主。從行業(yè)分布看，今年北上資金增持A股前5大行業(yè)分別為保險、制藥、生物科技與生命科學(xué)、房地產(chǎn)、能源和材料，北上資金減持A股前5大行業(yè)分別為食品飲料與煙草、耐用消費品與服裝、資本貨物、技術(shù)硬件與設(shè)備、汽車與汽車零部件。
從持股比例看，北上資金前十大重倉股持股數(shù)量占流通股比例均超10%。截至4月11日，北上資金持股比例居前的個股包括上海機場、大族激光、華測檢測、方正證券、貝瑞基因、歐普照明、美的集團、伊利股份、宇通客車、恒瑞醫(yī)藥、福耀玻璃等，持股占流通股比例均超12%，其中上海機場持股比例超過30%。
快進快出波段操作
據(jù)港交所統(tǒng)計數(shù)據(jù)，3月份，北上資金買入賣出的力量都很強，累計成交總額達1.15萬億元，環(huán)比大增91.67%，接近2月份的1倍規(guī)模。但是，最后凈買入金額為43.56億元，跟1月和2月逾600億元的規(guī)模相比已經(jīng)大幅縮減。
北上資金逢高賣出趨勢尚未改變，4月11日，滬指失守3200點整數(shù)關(guān)，北上資金凈流出36.88億元，這已是連續(xù)5個交易日凈流出。
具體來看，4月11日，北上資金十大成交活躍股中，除招商銀行和上汽集團外，貴州茅臺、中國平安、中信證券、海螺水泥、伊利股份、恒瑞醫(yī)藥、三一重工、青島海爾8只股票均遭凈流出，其中“股王”貴州茅臺單日凈流出8.26億元。
值得注意的是，今年牛氣沖天的消費藍籌，北上資金已開始止盈高拋，近日凈賣出數(shù)據(jù)顯示，五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、洋河股份等個股均在其中。
此外，滬股通標(biāo)的中，顧家家居、尖峰集團等個股遭減持力度較大；深股通標(biāo)的中，老板電器、涪陵榨菜等被北上資金減持的幅度靠前。
外資擅長抄底逃頂
如何看待北上資金追漲殺跌、快進快出等操作手法？
英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄表示，相對于中國內(nèi)地機構(gòu)投資者，外資更擅長抄底逃頂或者波段操作，這與外資投資理念和預(yù)期目標(biāo)有一定關(guān)系，也與不少外資機構(gòu)量化交易策略有關(guān)。
某外資機構(gòu)分析師表示，北上資金不一定全是外資，其中存在部分在香港做配資后再返回的內(nèi)地資金。不過這部分資金并不是北上資金中的主力?！巴赓Y長線的標(biāo)的主要仍是藍籌，即使是創(chuàng)業(yè)板也是選擇其中市值較大的行業(yè)頭部個股。若某單只股票上漲太快，股價脫離基本面，長期外資亦會根據(jù)其投資模型進行減持。”
業(yè)內(nèi)人士指出，外資機構(gòu)投資邏輯較為簡單，注重基本面，以價值投資為主，較少看政策面和消息面，因而長期能取得較好的收益，作為價投風(fēng)向標(biāo)的外資動向值得投資者借鑒。（鐘國斌 尤藝樵）