深圳商報(bào)2019年03月27日訊 （記者 陳燕青）繼22日召開機(jī)構(gòu)座談會(huì)之后，25日晚證監(jiān)會(huì)針對(duì)轉(zhuǎn)債發(fā)行發(fā)布監(jiān)管問答。證監(jiān)會(huì)要求，參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下申購(gòu)的每個(gè)配售對(duì)象只能使用一個(gè)證券賬戶，并且不得超資產(chǎn)規(guī)模申購(gòu)。
證監(jiān)會(huì)表示，為公平對(duì)待網(wǎng)上網(wǎng)下投資者，參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)，同一網(wǎng)下投資者的每個(gè)配售對(duì)象只能使用一個(gè)證券賬戶。投資者管理多個(gè)證券投資產(chǎn)品的，每個(gè)產(chǎn)品可視作一個(gè)配售對(duì)象。其他投資者，每個(gè)投資者視作一個(gè)配售對(duì)象。
值得一提的是，此前發(fā)行的中信銀行400億元可轉(zhuǎn)債，創(chuàng)出了迄今最火爆的申購(gòu)紀(jì)錄，其網(wǎng)下有效申購(gòu)倍數(shù)高達(dá)5497倍。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)多家券商的申購(gòu)賬戶數(shù)量超過百個(gè)，獲配量在網(wǎng)下配售占比高達(dá)兩成。由此引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于部分機(jī)構(gòu)涉嫌違規(guī)超額申購(gòu)可轉(zhuǎn)債的質(zhì)疑。
對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，“近期市場(chǎng)走強(qiáng)，可轉(zhuǎn)債發(fā)行也相當(dāng)火爆。監(jiān)管層此舉是為了避免一些機(jī)構(gòu)利用規(guī)則漏洞來(lái)進(jìn)行套利，以此來(lái)保護(hù)投資者的利益。”
3月22日，證券業(yè)協(xié)會(huì)組織召開券商可轉(zhuǎn)債發(fā)行與投資業(yè)務(wù)專題座談會(huì)，圍繞券商參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下申購(gòu)賬戶管理等問題進(jìn)行了探討。會(huì)議研究討論了建立可轉(zhuǎn)債承銷業(yè)務(wù)規(guī)范與網(wǎng)下投資者黑名單制度的相關(guān)建議，并就進(jìn)一步加強(qiáng)可轉(zhuǎn)債發(fā)行與投資業(yè)務(wù)自律管理形成共識(shí)。
記者注意到，早在監(jiān)管層發(fā)布監(jiān)管問答前，已有公司按此要求執(zhí)行。20日晚，亨通光電發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)間的公告》，明確了“一個(gè)機(jī)構(gòu)一個(gè)賬戶”的規(guī)則。
公告稱，網(wǎng)下申購(gòu)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者或其管理的產(chǎn)品只使用一個(gè)賬戶進(jìn)行配售；如果使用多個(gè)證券賬戶進(jìn)行申購(gòu)，則只對(duì)申購(gòu)量最大的證券賬戶進(jìn)行配售；如果所有證券賬戶申購(gòu)量均相同，將隨機(jī)配售。
隨著行情的轉(zhuǎn)暖，機(jī)構(gòu)加速配置可轉(zhuǎn)債。根據(jù)國(guó)信證券的數(shù)據(jù)，截至2月底，基金持有轉(zhuǎn)債市值231.8億元，相比1月增加16億元，券商自營(yíng)持有轉(zhuǎn)債市值64.6億元，相比1月增加5.6億元。其中基金是增持轉(zhuǎn)債的最大力量，年初至今累計(jì)增持上交所轉(zhuǎn)債31億元，其次是券商資管，累計(jì)增持11.8億元。從持有市值占比來(lái)看，基金持有轉(zhuǎn)債的市值比重為20.1%，相比去年底上升2.2個(gè)百分點(diǎn)。