科創(chuàng)板緊張籌備和加速推進。記者了解到，上交所已完成設立科創(chuàng)板并試點注冊制的方案草案，目前正在結合市場參與各方的意見建議對草案修改完善，預計最快有望年底前出臺。同時，各省市都在梳理可能符合科創(chuàng)板要求的上市企業(yè)名單。上交所有關負責人表示，科創(chuàng)板明年上半年有望推出。
可能設置6個上市標準
為讓科創(chuàng)板方案更貼合市場需求，上交所已進行了多輪座談會。目前雖然科創(chuàng)板的細則尚未出臺，但政策方向已有所明確。各方普遍以是否有科技含量作為篩選標準，例如芯片設計、半導體制造、新材料、高端裝備、云計算、大數(shù)據(jù)、生物制藥等，暫時排除商業(yè)模式創(chuàng)新、網絡游戲、區(qū)塊鏈、網絡直播等行業(yè)。
前期監(jiān)管部門透露出的信息顯示，科創(chuàng)板可能會設置多個上市標準，包括市值10億元以上，連續(xù)兩年盈利，兩年累計扣非凈利潤5000萬元；市值10億元以上，連續(xù)一年盈利，一年累計扣非凈利潤1億元；市值15億元以上，收入2億元，3年研發(fā)投入占比10%等6種情況。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新教授在接受記者采訪時表示，上交所科創(chuàng)板最大突破是試點注冊制?？苿?chuàng)板試點注冊制后，一是簡化IPO程序，上交所將設立獨立上市委員會，IPO審核權轉移到交易所，企業(yè)IPO只需在證監(jiān)會備案注冊即可上市。二是IPO標準體現(xiàn)包容性，實行四五個通道的IPO標準，包括重資產、輕資產、未盈利、互聯(lián)網概念、VIE架構等類型?？苿?chuàng)板新股定價完全市場化，新股上市破發(fā)會重現(xiàn)市場。此外，交易制度也會有創(chuàng)新，包括新股首日不設漲跌幅限制、T+0回轉交易等。
川財證券分析師陳靂認為，同屬鼓勵科技創(chuàng)新型企業(yè)的板塊，科創(chuàng)板有望在上市條件、再融資、交易機制、停復牌機制、衍生品等方面與創(chuàng)業(yè)板、中小板和新三板等板塊存在一些差異化的安排，有望進一步與國際市場接軌。
部分省市和券商摸排儲備企業(yè)
據(jù)上交所相關人士告訴記者，上交所尚未出臺科創(chuàng)板上市標準，目前不存在“科創(chuàng)板首批掛牌企業(yè)名單”，市場上的名單都是假的。記者注意到，上海、陜西、河南等省市對轄區(qū)企業(yè)進行了摸排梳理。
西安市金融辦日前發(fā)布“龍門行動”計劃遴選“科創(chuàng)板”上市企業(yè)征集令。據(jù)悉，此次征集的重點行業(yè)涵蓋人工智能、航空航天、生物技術、光電芯片、信息技術、新材料、新能源、智能制造等領域，征集企業(yè)應屬于擁有“硬科技”特質、掌握核心技術、行業(yè)地位領先、市場認可度高的“四新企業(yè)”。
成都市科學技術局近日對本區(qū)域有意向在科創(chuàng)板上市的企業(yè)情況進行摸底調查，重點關注電子信息、裝備制造、醫(yī)藥健康、新型材料、綠色食品等先進制造業(yè)，人工智能+、大數(shù)據(jù)+、5G+、清潔能源+、供應鏈+等新經濟行業(yè)企業(yè)等。
一家券商董秘透露，目前他們的主要精力就是篩選可能會上市的科創(chuàng)板企業(yè)。“從輔導企業(yè)到持續(xù)督導的新三板企業(yè)，投行部門持續(xù)梳理可能會符合條件的儲備企業(yè)。”
“一是因為科創(chuàng)板發(fā)行很可能不再限價，潛在融資額會提高；二是按目前定位，科創(chuàng)板雖然會設置一定投資門檻，但整體不會出現(xiàn)新三板流動性缺失那種情形，因此很吸引擬IPO企業(yè)的關注，不少發(fā)行人想換板?！币患胰掏缎腥耸勘硎荆八晕覀冊诰唧w收攬項目的時候也會看更細的指標。”
將倒逼創(chuàng)業(yè)板改革
深交所副總經理彭明日前表示，深交所希望能推動提高對新經濟的包容，服務實體經濟中新經濟融資需求?！吧罱凰罱鼉赡暌詠硪恢痹谕七M創(chuàng)業(yè)板改革，希望推動放寬創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市、再融資條件。”彭明還稱，還將運用市場化方式，通過并購、重組等方式，幫助上市公司做大做強。
董登新表示，深交所創(chuàng)業(yè)板主要側重中小型企業(yè)的IPO；科創(chuàng)板側重的是大藍籌、大市值、獨角獸、中概股、CDR等創(chuàng)新企業(yè)的IPO。創(chuàng)業(yè)板基本上是按照主板的標準來設計的，針對的是中小型創(chuàng)新企業(yè)的特征，無法真正滿足當前多業(yè)態(tài)創(chuàng)新企業(yè)的融資需要。而科創(chuàng)板會有不同的IPO的標準，實行多通道的IPO標準，這將使得科創(chuàng)板比深交所創(chuàng)業(yè)板更加包容、有彈性、有活力。
董登新認為，科創(chuàng)板試行注冊制，創(chuàng)業(yè)板不改革將會淪為第二主板，市場定位就會扭曲，將來中小型創(chuàng)新企業(yè)都難以上市，創(chuàng)業(yè)板也要在增強包容性方面進行大刀闊斧地改革。深交所和上交所是合作與競爭關系，科創(chuàng)板注冊制試點成功后，下一步注冊制可能會在創(chuàng)業(yè)板推行。這將倒逼創(chuàng)業(yè)板加速改革，創(chuàng)業(yè)板應該早一點行動，做一些制度準備和安排。
資深業(yè)內人士表示，創(chuàng)業(yè)板上市條件是低于主板的，現(xiàn)在擬再放寬發(fā)行上市條件，感覺馬上要類似注冊制了。不過，到時候兩家交易所競爭吧，有競爭對擬上市企業(yè)是好事，但投資者要擦亮眼睛，謹慎參與包容性更大的科創(chuàng)板。