近日，一位投資人向記者反映，老牌頭部P2P平臺積木盒子因存量業(yè)務(wù)清理困難可能出現(xiàn)爆雷。
2月24日，積木盒子公開披露消息稱，清退是其參照相關(guān)政策，做的一個不容易但慎重的決定，團隊被說服轉(zhuǎn)型更符合大局，但仍會站好清退一班崗。
2月27日，對于積木盒子的說法，北京朝陽區(qū)金融糾紛調(diào)解中心相關(guān)客服負責(zé)人向投資人表示，轉(zhuǎn)型并非監(jiān)管強制，而是企業(yè)自主意愿，且轉(zhuǎn)型的前提是完成存量網(wǎng)貸業(yè)務(wù)清零。所以轉(zhuǎn)型只是積木盒子用來掩飾兌付危機的借口，其現(xiàn)因資金缺口無法還款，但缺口有多大，何時能還款，目前真實情況他們也無法確認。
2月25日，監(jiān)管再次重申P(guān)2P行業(yè)以“退”為主的基調(diào)，當(dāng)被問及P2P監(jiān)管政策是否會因疫情而有所改變時，銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒公開表示：“方向不變，節(jié)奏不變，繼續(xù)堅定不移、徹底地執(zhí)行。”
P2P清退倒計時
疫情之下，適逢倒春寒，曾紅極一時的網(wǎng)貸行業(yè)清退成風(fēng)，P2P平臺能否良退轉(zhuǎn)型備受關(guān)注。
據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2019年12月底，疫情蔓延之前，正常運營平臺數(shù)量下降至343家，累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量已達6269家。
2020年1月，新型冠狀病毒肺炎蔓延全國，2月以來，數(shù)家P2P平臺的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)接連進入“準(zhǔn)停擺”狀態(tài)。
近日，紅嶺創(chuàng)投發(fā)表公告稱，受農(nóng)歷新年期間全國性疫情影響，國家要求全面自行隔離以及多地交通管制，社會除了基本民生運作之外基本全面停產(chǎn)停工，導(dǎo)致紅嶺創(chuàng)投個人小額貸款業(yè)務(wù)(個貸)清收連續(xù)多日回款為零。
P2P平臺主要資產(chǎn)來源于小型商戶和個人，長期以來，資產(chǎn)穩(wěn)定性是P2P模式順暢運行的關(guān)鍵，借款人的經(jīng)濟水平?jīng)Q定著平臺的上層建筑與出借人的本息能否得到保障。
然而，據(jù)工信部消息，受疫情影響，截至2月27日，全國中小企業(yè)的復(fù)工率目前只有30%左右。在此情形之下，P2P資產(chǎn)端遭重創(chuàng)，現(xiàn)金流受極大沖擊，也成必然。
疫情籠罩，貸后催收環(huán)節(jié)瀕臨癱瘓。其實，去年9月份，監(jiān)管部門就已下發(fā)涉及支持在營P2P網(wǎng)貸機構(gòu)接入征信系統(tǒng)的通知，也有多平臺響應(yīng)，啟動對接央行征信的接入工作。但目前除了借款企業(yè)經(jīng)營困難，借款個人的還款能力與還款意愿也在顯著惡化。
2月27日，國資系背景的道口貸相關(guān)人士向記者表示，目前沒有辦法完全保證投資人的利益，平臺當(dāng)前首要任務(wù)是完成對企業(yè)的追查催收，未來可能轉(zhuǎn)型。
無疑，此次疫情就像是壓死駱駝的最后一根稻草，而P2P行業(yè)本身也早已搖搖欲墜。
“即使沒有疫情沖擊，在清退政策的引導(dǎo)下，網(wǎng)貸平臺都終將會走到這一步。”資深投資分析師高偉曾對媒體表示。
借殼“普惠金融”
曾紅極一時的P2P為何會走向“全面取締”？
中科院大學(xué)教授呂本富曾在公開場合表示，過去因P2P實現(xiàn)了貸款便利化，我們將它視作金融創(chuàng)新，而近年出現(xiàn)的主要問題有：第一套路貸；第二暴力催收；第三非法集資；第四販賣個人信息。
“普惠金融”是所有P2P平臺宣傳中的概念，但從2005年起普惠金融就遲遲難普惠。需引發(fā)注意的是，P2P金融創(chuàng)新的背后，是簡單的資格審查對應(yīng)極大的信用風(fēng)險，龐氏騙局，平臺跑路，暴力催收頻現(xiàn)。
據(jù)悉，2018年中國網(wǎng)貸交易額全球最高，但爆雷的P2P平臺總體的涉案金額將近8000億元人民幣。
爆雷潮頻發(fā)下，P2P平臺開始尋找國資背景背書、打破剛性兌付等手段渡過難關(guān)，但隨著資管新規(guī)落地，剛性兌付打破，“保本”時代徹底結(jié)束，整個P2P市場信用體系岌岌可危。
后期P2P是否出現(xiàn)強者恒強、弱者恒弱的局面？
2月29日，宜人貸相關(guān)人士告訴時代周報記者，在監(jiān)管和疫情之下，未來P2P平臺會越來越少，出借人越來越多，這將是一個機會。
而人人貸平臺客服在接受查詢時表示，根據(jù)83號文件，這是一個市場出清風(fēng)險的過程，留下來的都是合規(guī)運營的P2P，我們運營數(shù)據(jù)真實、有強大催收系統(tǒng)，目前公司正常運行，無清退轉(zhuǎn)型計劃。
然而經(jīng)營壓力增大，疊加監(jiān)管的引導(dǎo)，除了少數(shù)經(jīng)營狀況良好的網(wǎng)貸平臺，眾多P2P如何安全上岸？
中信證券資深分析師在P2P行業(yè)專題研究報告(2019年8月)中提出，P2P平臺可能向兩類模式轉(zhuǎn)型：一類為輕資產(chǎn)模式，助貸業(yè)務(wù)，為持牌金融機構(gòu)導(dǎo)流、撮合貸款業(yè)務(wù)；一類為重資產(chǎn)模式，即信用中介，包括獲取小貸/網(wǎng)絡(luò)小貸牌照、消金公司牌照。
但是，“P2P平臺轉(zhuǎn)型小貸或消金模式，在資金、牌照方面仍面臨一定約束。”他分析道，在資金上，信貸業(yè)務(wù)占用資本金較高且小貸公司杠桿率較低，而小貸公司資金來源相對較少；目前網(wǎng)絡(luò)小貸牌照已經(jīng)停止新發(fā)放，消費金融公司門檻及審批要求較高，如注冊資本不低于3億元，主要出資人資質(zhì)嚴格。
只有個別優(yōu)質(zhì)的平臺才有能力向消費金融、小貸、助貸模式轉(zhuǎn)型，而大部分的平臺還是將面臨退出風(fēng)險。
網(wǎng)貸平臺慘淡退場，大量投資人出走，疫情之下，新的投資方式亟待發(fā)掘。據(jù)網(wǎng)貸之家調(diào)查顯示，受P2P爆雷影響，超七成用戶避險情緒明顯，希望找到穩(wěn)健的財富增值模式，且普遍對資金流動性要求較高，偏好周期短的項目。
值得注意的是，銀河基金股權(quán)投資部基金經(jīng)理羅博2月27日向記者表示，宏觀經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期，疊加新冠肺炎的影響，經(jīng)濟的短期波動或加大，而且資本市場的開放程度要高于2003年SARS時期，外資對資本市場的影響加大，但科創(chuàng)板的發(fā)展，推動了中國的創(chuàng)新周期，新冠肺炎對經(jīng)濟的短期沖擊或許較大，但是不改中國經(jīng)濟長期增長的趨勢。對近期的反彈持謹慎樂觀態(tài)度。
大夢驚覺，P2P清退大局已定，但普惠金融還在路上，科技和創(chuàng)新永遠是左右行業(yè)趨勢的主角，隨著疫情逐步控制，相信留下巨大空缺的理財市場將會迎來新的生機。
