去年以來，A股市場(chǎng)持續(xù)低迷，不少公司因此跌成低估值股票。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月16日，有1067只股票的動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍；總市值超過200億元的股票200家，其中近兩成為金融股。近5成公司去年每季度凈利潤(rùn)維持正增長(zhǎng)，其中45家公司單季度同比增速超過100%。業(yè)內(nèi)人士指出，大環(huán)境導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)公司股價(jià)調(diào)整過度，考慮到A股底部已基本確認(rèn)，投資者可精選優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌或高成長(zhǎng)的科技股。
低估值股多為金融地產(chǎn)
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，兩市共有1067只股票的動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍，2017年年末的數(shù)據(jù)僅為408家。其中總市值不足200億元的公司多達(dá)867家；而在總市值超過200億元的200家公司中，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行與中國平安總市值均超過萬億元。從行業(yè)分布看，地產(chǎn)、金融、電力最多；其中銀行股達(dá)24只；此外，中信證券、國泰君安等5只證券股，中國太保、中國人保等5只保險(xiǎn)股也在其中。
上述200只股票中，中國核電的動(dòng)態(tài)市盈率最高，為19.95倍；中國國航、中信證券、隆基股份、紫金銀行等9只股票動(dòng)態(tài)市盈率均超過19倍。有84只股票的動(dòng)態(tài)市盈率為個(gè)位數(shù)，其中，23只為銀行股，15只為房地產(chǎn)股。市盈率最低前三名分別為三鋼閩光、太鋼不銹、馬鋼股份，動(dòng)態(tài)市盈率在3.79倍至4倍之間。此外，水泥、化工、煤炭等也有股票上榜。
500家公司業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)
從去年三季度業(yè)績(jī)看，在200家低估值上市公司中，每季度凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)的公司107家。其中，廣匯能源單季度業(yè)績(jī)?cè)鏊袤@人，其2018年第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.5倍，二季度同比增長(zhǎng)328%，三季度同比增長(zhǎng)259%；業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受益于能源行業(yè)產(chǎn)品漲價(jià)引發(fā)的主營(yíng)產(chǎn)品產(chǎn)、銷量增長(zhǎng)。上述200家公司中，去年單一季度凈利潤(rùn)同比增速超過100%的有6家，除廣匯能源外，還有三一重工、華魯恒升、華新水泥、攀鋼釩鈦與中南建設(shè)。
在其余867家低估值小市值公司中，有379家公司單季度凈利潤(rùn)維持了同比正增長(zhǎng)，占比44%，其中39家公司單一季度的凈利潤(rùn)同比增速超過了100%。統(tǒng)計(jì)顯示，去年一季度，萬年青、圍海股份等11股凈利潤(rùn)同比增速超過10倍；二季度福建水泥、神馬股份等7股凈利同比增長(zhǎng)逾10倍；三季度宋都股份、華東重機(jī)等8股凈利同比增長(zhǎng)逾10倍。值得一提的是，山西焦化、建新股份與魯億通連續(xù)三個(gè)季度凈利潤(rùn)同比增速超10倍。
在市盈率20倍以下的公司中，45家公司去年前三季度凈利潤(rùn)增速均超過100%。其中，19家公司對(duì)2018年年度業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)告。預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)最多的是國創(chuàng)高新，為664.15%；帝歐家居預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)580%，重慶鋼鐵預(yù)計(jì)增長(zhǎng)400%；福建水泥、青松股份等13股預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅超過100%。
篩選優(yōu)質(zhì)被錯(cuò)殺股票
從股價(jià)表現(xiàn)看，在市盈率低于20倍的1067家公司中，去年至今共有223家股價(jià)被腰斬；業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)45家公司也未能幸免，僅華新水泥與青松股份去年逆市上漲，吉宏股份、國禎環(huán)保、華東重機(jī)與百洋股份等跌超50%……這類低估值、業(yè)績(jī)好的股票是否迎來了抄底時(shí)機(jī)？
深圳前海國豐優(yōu)合資本管理有限公司總經(jīng)理金少華在受訪時(shí)說：“去年指數(shù)跌幅超過1000點(diǎn)，跌幅超過30%，時(shí)間上看基本上是年初跌到了年尾，因此在這一大環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)個(gè)股價(jià)格大跌、被錯(cuò)殺是有可能的，不排除其中有股票調(diào)整過度了?！彼J(rèn)為，這為后市的投資提供了機(jī)會(huì)。
金少華表示，去年的政策底出現(xiàn)后，在時(shí)隔約2個(gè)月市場(chǎng)底出現(xiàn)，并且點(diǎn)位非常接近，從技術(shù)上看這是市場(chǎng)底對(duì)政策底進(jìn)行了確認(rèn)，并在2449點(diǎn)處形成了有效支撐。他認(rèn)為，投資者可以進(jìn)行下一輪的布局。具體操作上，他建議投資人篩選行業(yè)，結(jié)合公司估值（市盈率、市凈率）進(jìn)行分析。例如，傳統(tǒng)周期行業(yè)雖然存在業(yè)績(jī)支撐，但是并非高成長(zhǎng)性企業(yè)，相對(duì)更適合穩(wěn)健型投資人；而在高成長(zhǎng)的科技股中，如果基本面受到了外圍負(fù)面因素影響，但其核心技術(shù)依然具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的公司，風(fēng)格積極的投資人可以持續(xù)關(guān)注，等待調(diào)整結(jié)束后入手。
國投瑞銀基金表示，目前A股市場(chǎng)處于歷史估值低位，其中的具有全球競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)和公司仍將處于越跌越有價(jià)值的區(qū)域，因此今年低估值的價(jià)值投資將成為主線，投資者應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，可關(guān)注5G、軌交、特高壓及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。